한 나라의 외환 시장에서 중앙 은행의 역할

중앙 은행의 역할.

정부의 준비 은행이라고도하는 중앙 은행 (미국의 연방 준비 제도라고 함)은 해당 국가의 재정부와 별개입니다. 정부 채권 및 기타 금융 상품의 매매를 관리하기 때문에 정부 은행이라고도합니다. 오늘날 대부분의 선진국에는 "독립적 인"중앙 은행이 있는데, 이는 정치적 간섭을 막기 위해 제정 된 규칙에 따라 운영됩니다. 중앙 은행의 기능에는 다음이 포함될 수 있습니다.

통화 정책 실행 : 세부 사항에서 논의 금리 결정 : 세부적으로 논의 국가의 통화 공급 통제 "마지막 리조트 대여자"은행 산업 규제 및 감독 국가의 외환 보유고 및 금 보유국 관리 국가의 전체 통화 공급 통제.

중앙 은행은 "공개 시장 운영 (open market operations)"이라고 불리는 수단을 통해 경제에서 돈을 계속 공급합니다. 중앙 은행이 채권과 같은 유가 증권을 매입하면 시장에 돈을 주입하게되며 이는 다시 특정 계기를 얻기 위해 돈을 인쇄하는 것을 의미합니다. 반대로 증권 판매는 화폐 공급을 낮춘다.

담보 증권 ( "repo"시장이라고도 함)과 교환하여 임시 대출. 이러한 작업은 정기적으로 수행되며 고정 만기 대출 (1 주일 및 1 개월)이 경매됩니다. Forex 스왑과 같은 외환 거래.

이러한 작업은 외환 시장에 영향을 미치고 따라서 해당 통화의 모든 통화 쌍의 환율이 영향을받습니다.

중앙 은행의 역할 통화 정책 금리 101 중앙 은행.

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통화의 환율에 영향을 미치는 많은 요소가 있습니다. 그러나 일부는 다른 국가보다 통화 거래에서 더 중요합니다. 이것들은; 이자 및 인플레이션 율, 무역 수지, 통화 시장 추측, 외국인 투자 및 중앙 은행 시장 개입. 외환 거래에서 이러한 요소를 사용하는 방법을 배우십시오.

은행.

외환 거래를위한 중앙 교환 본부가 없기 때문에 딜러가 독점 플랫폼을 통해 자체적으로 가격 정보를 협상하는 공개 시장이기 때문입니다. 그러나 주요 지리적 거래 센터는 런던에 있으며 뉴욕, 도쿄, 홍콩 및 싱가포르가 그 뒤를 잇고 있습니다.

세계 전역의 외환 은행들은 과거의 역할이 크게 축소되었지만 외환 거래에 큰 역할을합니다. John Atkin은 런던 외환 시장 (The Foreign Exchange Market of London)에서 "은행은 오랫동안 국내 돈과 은행 시장 참가자들의 행동에 영향을주기 위해 끄덕임, 윙크 및 팔 왜곡을 사용했다"고 지적했다. 외국환 은행이 최고의 Forex 스프레드를위한 최고 수준의 접근을 지배하고 있다는 사실은 비밀이 아닙니다. 자신의 계좌와 함께 큰 고객 풀을 사용하여 은행 간 시장은 모든 외환 거래의 절반 이상을 차지했습니다.

1930 년대 후반에 은행은 특정 화폐를위한 마켓 메이커였습니다. Atkin에 따르면, "미국 달러 / 파운드 환율의 경우, 은행은 1939 년 9 월 5 일에 시장이 다시 개장했을 때 달러에 대한 구매율이 4.06 달러이고 판매액은 4.02 달러라고 발표했다. 13 포인트 또는 그 이하의 정상 평준 은행 간 스프레드에 비해 4 센트 또는 400 포인트의 스프레드 "라고 말했다. 그의 관찰은 그 시대에 은행이 누리는 수익성있는 스프레드를 부각시키는 역할을합니다. 이 추세는 2 차 세계 대전이 끝날 때까지 계속되었으며, 정상적인 외환 시장이 천천히 드러났습니다.

은행은 실제 화폐 흐름, 예산, 무역 적자, GDP 성장률 및 금리 및 기타 경제 상황의 변화에 ​​따라 변동하기 때문에 환율에 대한 완전한 통제권을 가지고 있지 않습니다. 외환 플랫폼에서는 거의 모든 사람들이 주요 뉴스에 동시에 액세스 할 수 있으며 은행도 마찬가지입니다. 그럼에도 불구하고 은행은 여전히 ​​고객의 주문 흐름에 대한 추세를 파악하는 데있어 우위를 점하고 있습니다.

중앙 은행은 일반 은행 외에도 외환 시장에 참여하여 경제 보호를 위해 통화를 규제합니다. 중앙 은행이나 중앙 은행은 인플레이션, 금리 및 통화 공급을 통제하는 데 중요한 역할을합니다. 한 국가의 환율이 무역 수지를 통해 경제에 직접적인 영향을 미치기 때문에 거의 모든 중앙 은행이 개입하여 통화 가치에 영향을 미치는 경향이 있습니다. 이를 관리되는 float이라고합니다.

중앙 은행은 시장 안정을 위해 막대한 외환 보유고를 보유하고 있으므로 일정 수준의 환율을 결정할 수 있습니다. 다시 말하지만 실제 시장에서 결합 된 자원은 일반적으로 더 큰 의견을 가지고 있기 때문에 이것이 항상 작동하지는 않습니다. 2000 년에 윌리엄 P. 오스터 버그 (William P. Osterberg)가 '왜 중재가 거의 효과가 없는가'라는 기사에서 강조된 것처럼 "외환 시장 개입은 통화 정책과 독립적으로 수행 될 때 일반적으로 효과가 없다." 중앙 은행의 한계의 예는 IMF (국제 통화 기금)가 화폐 가치 하락을 막지 못한 1997 년 동남 아시아 경제 위기에서 분명하다.

FOREX 시장에 중앙 은행의 중요성.

중앙 은행은 유로 지대의 경우처럼 국가 또는 국가 그룹의 최고 권위자로 간주되며 모든 국가의 경제 건전성에서 중요한 역할을합니다. 그것의 다른 활동은 FOREX 시장을 포함하여 모든 자산 클래스에 영향을 미친다. 중앙 은행의 주요 기능 및 목표는 무엇입니까? 목표 달성에 사용되는 도구는 무엇입니까? 외환 시장에 미치는 영향은 무엇입니까?

FOREX 시장에 중앙 은행의 중요성.

중앙 은행의 주요 기능은 무엇입니까?

중앙 은행은 무엇보다도 지폐의 발행을 보장하고 상업 은행이 은행 자금을 창출 할 수 있는지 모니터링함으로써 돈을 제공하는 기관입니다.

따라서 중앙 은행은 은행 유동성 및 은행 시스템 안정성을 보증하고 통화 공급을 통제하는 통화 정책을 수립하여 외환 시장에서 중앙 은행의 중요성을 강조합니다. "금융 위기"가 확산되는 것을 막기 위해 중앙 은행은 다른 출처에서 만날 수없는 유동성에 대한 수요가 증가 할 경우 유동성 공급을위한 최후의 수단 (LOLR)을 제공합니다.

자금 당국은 중앙 은행이 주어진 경제에서 비용과 이용 가능성에 영향을 미치기 위해 취한 모든 결정을 나타내는 한 국가에서의 통화 정책의 이행을 담당합니다. 통화 정책은 재정 정책과 관련하여 한 국가의 경제 정책의 일부이며, 이들의 조합 (정책 혼합)은 주로 성장, 소비, 고용, 물가 상승 및 국가 통화에 영향을 미친다.

목표 달성에 사용 된 주요 중앙 은행 도구는 무엇입니까?

중앙 은행은 자신의 상태로 작성된 다른 목표를 가지고 있습니다. 인플레이션, 총 통화량 증가, 고용 등에 초점을 맞출 수있다. 그러나 대부분의 목표는 국가의 화폐를 안정시키고 인플레이션을 안정시키고 실업을 유지하는 것이다 경제 발전을 극대화하는 동시에

중앙 은행 (Central Bank)은 경제에서 돈의 양이나 가격에 따라 행동함으로써 통화 정책을 수행한다. 중앙 은행은 주로 금리 또는 준비금 요구 사항을 변경함으로써 경제에서 돈의 금액을 변경할 수 있습니다.

"예비 요건"의 수준은 은행이 현금이나 금고 또는 중앙 은행에서 보유해야하는 예금 부분을 나타냅니다. 준비금 요구 수준의 감소는 확장 적입니다. 왜냐하면 예금 요구 사항의 증가가 더 제한적이지만 소비자 및 기업에 대한 대출을 위해 은행 시스템에서 사용할 수있는 자금을 증가시키기 때문입니다.

중앙 은행은 또한 중앙 은행 금의 가격에 금리로 영향을 줄 수 있습니다. 그들은 금융 시장 또는 공개 시장 운영을 통해 금리 목표를 정의 할 수 있습니다. 이 카테고리에 속하는 여러 유형의 작업은 모든 국가에서 동일하지 않지만 중앙 은행이 국가의 은행이나 금융 기관의 증권을 사고 파는 것은 항상 경제에서 현금을 추가 또는 제거하는 것입니다. FOREX 시장에 대한 영향.

중앙 은행은 FOREX 시장에서 핵심적인 역할을합니다.

주요 경제 주체 중 중앙 은행은 서로 다른 통화의 진화에서 두드러진 역할을합니다. 중앙 은행은 화폐 공급을 통제하고 경제적 안정성을 유지하는 업무를 수행함에 따라 금리를 결정하기 때문에 통화 정책이 통화에 직접적으로 영향을 미치고 이는 외국인 투자자의 통화 매력에 영향을 미친다. 주요 이자율은 개인 및 기업이 지출 한 돈에 영향을 줄 수있는 대출 (학생 대출, 자동차 대출, 상업 대출 ...)에 대해 은행이 부과하는 다른 이자율에 반영됩니다.

따라서 높은 이자율은 외국인 투자자를 끌어 들여 국가 통화에 대한 수요를 증가시킬 것이며 따라서 다른 통화에 대한 통화를 강화시킬 것이다. 또한 금리가 상승하면 차용 비용이 증가하고 시장에서의 자금 가용성이 감소하고 통화 가치가 높아집니다.

확장 통화 정책에 따라 금전 기반이 증가하고 이자율이 낮아집니다. 은행과 시장에서 더 많은 현금을 이용할 수있게됨에 따라 다양한 금융 자산의 가치가 높아집니다. 따라서이 초과 공급은 시장에 상당한 통화 흐름을 만들어 통화의 가치를 희석시킵니다. 이자율이 낮을수록 돈을 빌리는 것이 쉬워지며 이는 돈의 가치를 떨어 뜨리는 경향이 있습니다.

FOREX 상인으로서 무엇을 기대해야합니까?

"통화 정책 결정 (완화 또는 긴축)에 대한 투자자들의 기대는 통화에 영향을 미칠 것"과 "국가 간 통화 정책 차이는 통화 발전에 중요한 동인입니다. 투자자에게 더 많은 (또는 적은) 수익을 안길 수있는 것은이 비율 차이입니다. "

FOREX 시장에 투자하면서 다른 주요 금리를 알고있는 또 다른 이유는 실질 현금 흐름을 창출하는 통화 캐리 트레이드 때문입니다.

결론적으로 외환 거래자로서 중앙 은행의 회의와 주어진 경제에서 돈의 크기에 영향을 줄 수있는 결정을 따르지 않으면 통화에 투자 할 수 없습니다. 특히 뉴스를 거래하는 경우에 유용 할 수있는 공지 사항 중 더 높은 변동성을 기대할 수 있습니다.

그러한 결정뿐만 아니라 주어진 경제의 건강에 대한 유용한 정보를 제공하거나 중앙 은행이 목표와 얼마나 가깝습니까 : 고용, 소비, 성장 및 인플레이션에 관한 유용한 정보를 제공해야합니다.

예 : 미국 달러.

FED는 금융 위기 이후 1 차로 2015 년 12 월에 주요 기준 금리를 25bp (0.25 % -0.50 %)로 올렸다. 시장이이 비율 하이킹을 예상하고 있었기 때문에 달러 인덱스는이 결정 이전에 증가했다.

FED는 발표 된 경제 자료에 따라 금리를 점진적으로 인상 할 것이라고 강조하면서 USD가 결정을 내리고 기세를 잃고 쓰러졌다. FED 회원국이 금리 인상 일정에 대해 미결정이기 때문에 다른 금리 인상에 대한 투자자들의 기대는 줄어들고 미국 달러 가치는 하락했다.

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기업 금융 석사 과정 & # 038; 금융 시장, 그리고 AMF 인증 (프랑스의 금융 시장 규제 기관)을 획득 한 Caroline은 시장 분석 소프트웨어 회사 인 Highwave360에 가서 새로운 시장 분석 소프트웨어의 유럽 출시에 참여했습니다. 그녀는 독립된 상인이되어 유럽과 미국의 주식 및 지수에 투자하고 다수의 브로커에 대한 시장 분석을 작성합니다. 그녀는 대안 투자를 전문으로하는 캐나다 펀드의 COO입니다.

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수업 5 : 중앙 은행 및 금리.

5.2 중앙 은행의 역할.

중앙 은행은 금리를 결정합니다.

중앙 은행 (예비 은행이라고도 함)은 기초이자 (심지어 기술적 인) 외환 거래자가 따라야 할 이자율 설정의 중요한 역할을합니다. 중앙 은행은 통화의 재정적 안정 (즉, 전투 인플레이션)을 달성하고 자국의 전반적인 경제 성장을 유지하기를 원합니다. 그들의 주요 책임은 특정 국가 또는 국가 그룹 (유럽 연합의 경우)의 통화 정책을 감독하는 것입니다. 통화 정책은 한 국가에서 순환하는 돈의 양을 효과적으로 통제하고 관리하기 위해 여러 노력을 기울이는 것을 가리킨다. 숙련 된 투자자들은 중앙 은행의 재무 제표 및 금융 데이터를 토대로 금리 인상을 경험할 통화를 적절하게 식별 할 수 있습니다. 그들의 투기에 옳은 투자자들은 각각의 통화가 어떻게 움직여야 하는지를 예측할 수 있으며 결과적으로 적절한 길거나 짧은 지위를 취할 수 있어야합니다.

중앙 은행의 인플레이션 싸움에서의 역할.

중앙 은행은 인플레이션이 경제에 미치는 영향을 줄이기 위해 행동합니다. 인플레이션은 통화의 구매력이 떨어지는 가격 수준의 상승을 의미합니다. 인플레이션은 한 상품의 가격 상승뿐만 아니라 전체 상품 및 서비스 바구니를 차지합니다. 특정 바구니의 가격을 모니터링하는 것은 인덱싱이라고 알려져 있으며 인플레이션 운동을 추적하는 신뢰할 수있는 방법을 제공합니다.

인플레이션과 파급 효과는 무역에 종사하든 그렇지 않든간에 사회 내의 모든 사람들에게 영향을 줄 수 있습니다. 높은 인플레이션이 발생하면 종업원은 이전 시간당 임금이 더 이상 동일한 가치를 반영하지 않으므로 더 많은 돈을 요구할 것입니다. 직원들에게 더 많은 돈을 지불하기 위해 기업들은 직원들의 임금 인상을 관리 할 수 ​​있도록 가격을 인상해야합니다.

인플레이션 및 오일 (사례)

인플레이션 흥미롭게도 인플레이션은 단지 하나의 결정적인 품목 (식량 또는 에너지)의 가격 상승으로 인해 결정될 수 있습니다. 인플레이션을 유발할 수있는 휘발성 상품의 예로 석유가 있습니다. 석유 가격이 상승하면 생산 과정 (예 : 가솔린)의 투입물로 가격을 인상하여 인플레이션 과정을 시작하는 많은 다른 항목이 생길 수 있습니다. 인플레이션은 사람들이 부자와 생활 수준을 침식하기 때문에 은행 계좌와 임금이 줄어들면서 가격이 상승하는 것처럼 보이기 때문에 인구에 문제를 제기합니다. 통화의 구매력이 감소하고 통화 가치가 떨어집니다. 따라서 인플레이션과 부식성은 중앙 은행이 취한 조치를 필요로합니다.

인플레이션이 이자율과 투자에 미치는 영향.

인플레이션이 우려된다면 중앙 은행은 인플레 압력을 진정시키기 위해 금리를 인상 할 것이다. 높은 이자율은 기업과 소비자가 투자 지출이나 소비를 위해 은행에서 빌리는데 더 많은 비용이 들기 때문에 인플레이션을 늦출 것입니다 (즉, 소비자는 지출을 해방하기 위해 주택 담보를 재 융자하기가 더 어려워 질 것입니다). 돈을 더 제한적으로 접근하면 경제 활동이 둔화되고 인플레이션 압력도 높아집니다.

높은 이자율은 국내 자산과 해외 자산의 투자자들이 볼 때 화폐 가치를 상승시킬 것입니다. 통화가 다른 통화에 비해 상대적으로 가치가있는 경우 외환 거래자는 추세와 거래하기 위해 그것을 구입하여 그 경제쪽으로 더 많은 돈을 보냅니다.

따라서 중앙 은행이 파업해야하는 것은 섬세한 균형입니다. 그들은 통화를 강화하고 외국인 투자를 촉진하기 위해 더 높은 금리를 원하지만 은행들로부터 돈을 빌려주는 국내 기업과 소비자들에게 높은 이자율이 영향을 미친다는 것을 알아야한다.

다음 페이지에서 우리는 금리와 중앙 은행의 사례와 직장에서 외환 시장에 미치는 영향을 살펴볼 것입니다.

위험 면책 조항 : 온라인 외환 거래는 자본에 대한 높은 위험도를 지니고 있으며 전체 투자를 잃을 수도 있습니다. 당신이 잃을 수있는 돈으로 만 추측하십시오. Forex 거래는 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있으므로 관련 위험을 완전히 이해하고 필요한 경우 독립적 인 자문을 구하십시오.