옵션 전략 코스 csi

10 가지 옵션 전략.

10 가지 옵션 전략.

거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.

10 가지 옵션 전략.

거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.

1. Covered Call.

알몸 통화 옵션을 구입하는 것 외에도 기본 통화 또는 구매 전략에 참여할 수 있습니다. 이 전략에서는 자산을 철저하게 구매하고 동시에 동일한 자산에 통화 옵션을 기록 (또는 판매)합니다. 소유 자산의 볼륨은 콜 옵션의 기본 자산 수와 동일해야합니다. 투자자는 단기 포지션 및 자산에 대한 중립적 견해를 가지고 있으며 (콜 프리미엄 수령을 통해) 추가 수익을 창출하거나 원 자산 가치의 잠재적 인 하락을 방지하고자 할 때 이러한 입장을 자주 사용합니다. (더 깊은 통찰력을 얻으려면 떨어지는 시장을위한 Covered Call Strategies를 읽으십시오.)

2. 결혼 한 풋.

결혼 풋 전략에서 특정 자산 (예 : 주식)을 구매하거나 (현재 소유하고있는) 투자자는 동등한 수의 주식에 대한 풋 옵션을 동시에 구매합니다. 투자자는 자산 가격에 대해 낙관적 인 전망을 갖고 잠재적 인 단기 손실로부터 자신을 보호하고자 할 때이 전략을 사용할 것입니다. 이 전략은 본질적으로 보험 정책처럼 기능하며 자산 가격이 급격히 떨어지면 마루를 확립합니다. (이 전략을 사용하는 것에 대한 더 자세한 내용은 결혼 한 결론 : 보호적인 관계를 참조하십시오.)

3. Bull Call Spread.

황소 콜 스프레드 전략에서, 투자자는 특정 파업 가격으로 콜 옵션을 동시에 구매하고 더 높은 파업 가격으로 동일한 수의 콜을 판매 할 것입니다. 두 통화 옵션 모두 만료 월 및 기본 자산이 동일합니다. 이러한 유형의 수직적 확산 전략은 투자자가 호황을 누리고 기본 자산의 가격이 완만하게 상승 할 때 종종 사용됩니다. (자세한 내용은 Vertical Bull 및 Bear Credit Spreads를 참조하십시오.)

4. 곰 퍼트 퍼트.

곰 퍼트 스프레드 전략은 황소 콜 스프레드와 같은 수직 스프레드의 또 다른 형태입니다. 이 전략에서 투자자는 특정 행사 가격으로 풋 옵션을 동시에 구매하고 동일한 수의 풋을 낮은 행사 가격으로 판매합니다. 두 가지 옵션 모두 동일한 기본 자산에 사용되며 동일한 만료일을 갖습니다. 이 방법은 거래자가 약세이고 원 자산의 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우에 사용됩니다. 제한된 이득과 제한된 손실을 모두 제공합니다. (이 전략에 대한 자세한 내용은 곰돌이 퍼프 : 공매도 대안을 보아라.)

Investopedia 아카데미 "초보자를위한 옵션"

다음 단계를 수행하고 다음을 배울 준비가 된 경우 몇 가지 옵션 전략을 배웠습니다.

옵션을 추가하여 포트폴리오의 유연성을 향상시킵니다. 전화를 선금으로 사용하고 보험으로 제시합니다. 만료 날짜를 해석하고 시간 가치와 내재 가치를 구별합니다. breakevens 및 위험 관리를 계산합니다. 스프레드, 스 트래들 및 목을 조른 것과 같은 고급 개념을 탐색합니다.

5. 보호 고리.

보호 칼라 전략은 같은 기본 자산 (예 : 주식)에 대해 아웃 오브 더 풋 옵션을 구입하고 동시에 아웃 오브 더 통화 옵션을 작성함으로써 수행됩니다. 이 전략은 주식의 장기 포지션이 상당한 이익을 얻은 후에 투자자가 자주 사용합니다. 이런 식으로 투자자는 주식을 팔지 않고도 이익을 얻을 수 있습니다. (이러한 유형의 전략에 대한 자세한 내용은 보호용 고리를 잊지 말고 보호용 고리의 작동 방법을 참조하십시오.)

6. 긴 스 트래들.

긴 straddle 옵션 전략은 투자자가 동일한 행사 가격, 기본 자산 및 만료일을 사용하여 통화 및 Put 옵션을 동시에 구매하는 경우입니다. 투자자는 기본 자산의 가격이 크게 움직일 것으로 믿을 때이 전략을 자주 사용하지만 어떤 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 이 전략을 통해 투자자는 무제한의 이익을 유지할 수 있지만 손실은 두 가지 옵션 계약의 비용으로 제한됩니다. (자세한 내용은 Straddle Strategy 중립적 인 시장 접근법을 읽으십시오.)

7. 긴 교살.

긴 목 졸법 옵션 전략에서 투자자는 동일한 성숙도 및 기본 자산을 가진 옵션을 다른 매입 가격으로 구매하고 통화를 구매합니다. 풋 옵션 가격은 일반적으로 콜 옵션의 파격 가격보다 낮을 것이며, 두 옵션 모두 돈에서 제외 될 것입니다. 이 전략을 사용하는 투자자는 기본 자산의 가격이 큰 움직임을 겪을 것이라고 믿지만 이동이 어느 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 손실은 두 옵션의 비용으로 제한됩니다. strangles는 일반적으로 straddles보다 비용이 적게 듭니다. 옵션이 돈으로 구입되기 때문입니다. (자세한 내용은 목구멍으로 이익을 얻으십시오.)

8. 나비 퍼짐.

이 시점까지의 모든 전략에는 두 가지 다른 직책이나 계약이 필요했습니다. 나비 확장 옵션 전략에서 투자자는 불 확산 전략과 곰 확산 전략을 결합하여 세 가지 다른 가격을 사용합니다. 예를 들어, 나비 확산의 한 유형은 가장 낮은 (최고) 가격으로 한 통화 (Put) 옵션을 구매하는 것과 더 높은 (낮은) 가격으로 두 가지 통화 (Put) 옵션을 판매 한 다음 마지막 통화 (Put) 옵션을 더 높은 (낮은) 가격으로 행사할 수 있습니다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 나비 스프레드로 이익 트랩 설정하기를 참조하십시오.

9. 철 콘도르.

더 재미있는 전략은 철 콘도입니다. 이 전략에서 투자자는 두 가지 다른 전략에 길고 짧은 지위를 동시에 보유합니다. 철 콘도르는 배우기에 충분한 시간을 필요로하고 마스터하기 위해 연습해야하는 상당히 복잡한 전략입니다. (철 콘도르에 탑승 할 때, 철 콘도르에 가야 할 것인가에 대한이 전략에 대해 더 알고 싶다면, Investopedia Simulator를 사용하여 스스로 위험을 무릅 쓰고 전략을 시험해보십시오.)

10. 철 나비.

우리가 여기서 보여줄 최종 옵션 전략은 철 나비입니다. 이 전략에서 투자자는 길거나 짧은 걸음 걸이와 목 졸림의 동시 구입 또는 판매를 결합합니다. 나비 퍼짐과 유사하지만, 이 전략은 둘 중 하나와 반대되는 통화와 풋을 모두 사용하기 때문에 다릅니다. 손익은 사용 된 옵션의 파업 가격에 따라 특정 범위 내에서 제한됩니다. 투자자들은 종종 위험을 줄이면서 비용을 줄이기 위해 out-of-the-money 옵션을 사용합니다. (자세한 내용은 철 나비 옵션 전략이란 무엇입니까?)

교육 옵션.

바쁜 의료 전문가는 세미나, 회의, 웹 세미나, 자기 주도 온라인 과정 및 참조 설명서를 비롯한 다양한 출처에서 코딩 정보 및 교육을받을 수 있어야합니다. 우리는 학생의 학습 요구에 맞는 유연한 교육과 교육을 제공합니다.

컨설턴트가 제공하는 서비스 : 전문화 된 현장 코딩, 규정 준수 및 문서화 교육을 통해 필요할 때 필요한 정보를 얻을 수 있습니다. Coding Strategies ® 전문가는 귀하의 필요성을 평가하고, 코스를 추천하며 코더 및 / 또는 의사 교육 세션을 용이하게 할 수 있습니다. 자습 과정 : 온라인 과정, 웨비나, 평가 및 프로그램을 통해 의료 전문가는 책상의 편리함에서 유연하고 양질의 교육 옵션을 제공받을 수 있습니다. 코딩 기초부터 최첨단 전문 과정 및 진단 코드의 복잡성에 이르기까지 과정 자료는 전문가가 개발하고 대화 형 연습, 사례 연구 및 실제 문서를 통해 능동적 학습을 용이하게하기 위해 고안되었습니다.

코스 혜택.

심층적이고 전문적인 콘텐츠.

국가 인증 산업 전문가가 개발했습니다.

AAPC, AHIMA 및 RCCB CEU 학점 인정 *

다운로드 가능한 리소스.

잇다.

모든 컨텐츠 및 상표 등록 용어는 Coding Strategies, Inc. & copy; 2014 년

왜 옵션 라이센스를 얻었습니까?

Katie Keir / 2015 년 11 월 6 일

고객을 위해 옵션을 작성하고 거래하려면 라이센스를 취득해야합니다. 따라서 CSI가 관리하는 옵션 라이센스를 고려하십시오.

해당 라이센스를 얻으려면 포괄적 인 코스 또는 두 가지 더 짧은 코스 중 하나를 택할 수 있습니다. 이 과정은 완료하는 데 1 년 미만이 걸리지 만 각 과정의 등록 기간은 최대 1 년입니다 ( "Certificate at a glance"참조).

우리는 고객에게 옵션 투자가 가능해 지도록 더 복잡한 투자 전략을 제시 할 수 있다고 말하는 두 명의 고문과 이야기를 나누었습니다. 또한 새로운 구조화 제품이 파생 전략을 사용하는 방법과 이유를 이해하기를 원했습니다.

그들이 수행 한 프로세스를 살펴 보겠습니다.

옵션 라이센스 받기.

고문으로 20 년이 넘은 후 Peter Wong은 서비스 제공을 강화하기로 결정했습니다.

밴쿠버의 레이먼드 제임스 (Raymond James)의 포트폴리오 매니저 인 웡 (Wong)은 "옵션 라이센스를받는 것에 대해 종종 이야기했다. 그는 골드만 삭스를 헤지하고 싶었던 장기 투자자 한 명을 포함하여 공인 고객의 요구에 따라 2013 년에 그렇게했습니다.

Wong이 옵션을 거래하기 전에 고객은 투자자에게 고정 가격으로 주식을 매입 할 권리를 부여하는 골드 워런트 (콜 옵션과 유사)를 사용했습니다. 그러나 영장에 대한 캐나다 시장은 작으며 고객은 옵션 전략을 통해 더 많은 수입을 창출하려고했습니다. 또한 많은 젊은 Wong 동료가 옵션 라이센스의 일부인 파생 상품 강좌를 수강했습니다. "그 덕분에 더 열심히 일하게되었습니다."라고 그는 말합니다. "라이센스를 취득하지 않고도 다른 고문에게 사업을 잃을 위험을 감수했거나 더 나쁜 것은 고객의 전체 포트폴리오를 잃을 위험이있었습니다."

고문.

Raymond James의 포트폴리오 매니저 인 Peter Wong.

사업에서 몇 년 : 25 년.

소유자 및 퇴직자.

보상 스타일 : 유료 및 트랜잭션 기반으로 균등하게 나뉩니다.

그래서 라이센스를 얻기 위해 그는 Derivatives Fundamentals 과정과 Options Licensing 과정의 두 과정을 수강했습니다. 총 비용은 약 1,300 달러였습니다 (고문은 단일 코스를 수강 할 수 있습니다 : 파생 상품 기초 및 옵션 라이센스는 1,100 달러입니다. 그러나 가장 많은 비용이 소요 되더라도 별도로 가져 가서 공부로드를 분산시키는 것이 가장 좋습니다). 그러나 Wong은 그곳에서 멈추지 않았습니다. 그는 3 개의 추가 선택 과목을 택하여 파생 상품 시장 전략 (DMS 인증서)의 전체 자격증을 수료하고 CIM을 받았습니다.

추가 DMS 과정을 위해 Wong은 선물, 상품 및 기술 시장 분석에 대한 수업을 선택했으며 각각 $ 500 ~ $ 700의 비용이 소요되었습니다.

파생 상품 펀더멘털 코스는 일반적인 금융 이론 및 수식에 대한 자세한 내용을 제공한다고 기술 분석 및 상품 코스가보다 실질적인 정보를 제공한다고 덧붙였습니다.

그는 TSX의 상당 부분이 자원 관련 회사들로 구성되어 있기 때문에 필수품 코스가 가장 도움이된다는 것을 알았습니다.

인증서를 완성하는 데는 거의 2 년이 걸렸으며 200 시간 이상이 걸렸습니다. "나는 여전히 하루 종일 근무했기 때문에 직장이나 주말에는 공부할 시간을 벌어야했습니다."그리고 그는 종종 혼란을 피하기 위해 사무실에 머물기로했습니다.

시험에 응시하기 전에 그는 약 200 달러의 비용이 드는 두 가지 시험을 보았습니다.

한편 몬트리올 몬트리올의 3Mac의 임의 포트폴리오 관리자이자 부회장 인 니콜라스 아리스 테오 (Nicholas Aristeo)는 2008 년 자신의 영업 팀에 합류 한 직후 자신의 옵션 라이센스를 취득하는 프로세스를 시작했습니다.

그는 2011 년까지 옵션 면허와 CIM을 모두 받았습니다. "일단 공부를하고 나면 그만 두지 않았습니다." "나는 고객에게 제대로 서비스를 제공하고 잠재 고객에게 시장에 내놓을 수있는 기회를 보았고, 나는 그들을 위해 무엇이든하고 싶었다."

Aristeo는 "옵션과 파생 상품은 금융 시장에서 중요한 부분을 차지합니다. 모든 사람들이 옵션 라이센스를 가져야한다고 생각합니다. "

고문.

Nicholas Aristeo, 3Macs | MacDougall, MacDougall & amp; 맥 티어.

사업에서 몇 년 : 13 년.

고객 : 전문가 및 기업가.

고객 자산 범위 : 1 백만 달러에서 5 백만 달러

보상 스타일 : 90 % 요금 기반; 대부분 관리 포트폴리오입니다.

그것이 나를 위해 무엇을했는지.

Aristeo는 그의 책을 제작하는 동안 고객이 더 똑똑 해지고 있음을 발견했습니다. "그들은 옵션 전략에 대해 듣고 있으며 파생 상품에 대해 알고 싶어합니다. 그리고이 경쟁이 치열한 시장에서 차별화해야합니다. "

그래서 그는 면허를 취득한 후, 부유층 고객들에게 옵션 전략이 어떻게 작용하는지 교육하기 시작했습니다. "우리는 포지션에서 벗어나기 위해 콜을 씁니다. 우리는 포지션을 작성하여 포지션에 추가합니다. 우리는 매우 평범한 바닐라 야. 이러한 전략은 위험을 완화합니다. "

통화 옵션을 행사하지 않으면 Aristeo는 자신이 기록한 주식을 소유 할 것이라고 말합니다. 그러나 그가 고객에게 설명하는 요점은 통화 옵션을 사용하면 포지션을 헤지하고 수익을 높일 수 있다는 것입니다.

그러나 일부 투자자들은 "많은 사람들에게 옵션은 더러운 단어이기 때문에 여전히 그들을 사용하지 않는다. [그들에게] 그것은 당신이 추측하고 있음을 의미합니다. 그러나 우리는 사람들의 포트폴리오를 보호하는 옵션을 사용합니다. "

그러나 Aristeo는 여전히 실수를 할 수 있다고 말합니다. 몇 년 전, 그는 패션 액세서리 회사 인 Coach, Inc의 지분을 인수하고 그 위치에 콜 옵션을 썼습니다. 그러나 주식이 매우 부정적이라고보고 한 후에 주가가 하락했다. 그는 주식이 떨어졌을 때 통화 옵션이 행사 되었기 때문에 그의 고객이 그 위치에 대한 손실로 끝났다고 설명했다.

"코치는 변동이 심하기 때문에 우리는 글쓰기를위한 엄청난 프리미엄을 얻었다. 그리고 주식이 더 낮은 수준에 머무르면서, 우리는 우리의 입장에 반대하여 [전화]를 계속했습니다. 그렇게함으로써 6 개월에서 7 개월 동안 우리는 보험료로 모든 손실을 보상했습니다. "

이제 그는이 예제를 사용하여 고객에게 옵션이 유용한 이유를 보여줍니다. "대부분의 고객이 관리됩니다. 그러나 우리가 실수를 할 때, 우리는 연례 리뷰에서 일어난 일을 설명합니다. "

예를 들어, 코치의 주식이 떨어졌을 때 그는 고객에게 "우리가 주식을 팔았습니까? 20 % 하락했을 것입니다. 그러나 옵션 전략을 통해 콜 옵션을 작성하고 썼으며 보험료를 통해 손실을 보상 할 수있었습니다. "

한편 Wong은 50 만 달러 이상의 주식 포트폴리오를 보유한 최고 수입 고객에게 옵션 전략을 제공하기를 선호합니다. 그는 옵션 거래를 발표하기 위해 링크드 인 (LinkedIn)에서 DMS 인증서를 가지고 있다고 언급하고 관심을 끌기 위해 항상 클라이언트 슬라이드 쇼에 해당 정보를 포함시킵니다.

파생 상품을 이해하려는 동료를 도울 것입니다. 그는 시장에 대한 충분한 정보를 제공하기 위해 배운 방법론을 사용합니다. 동료들은 웡 (Wong)이 기존 클라이언트가 여러 추천을 제공하는 데 감사하고 있다고 말합니다.

옵션 거래 팁.

Aristeo는 대개 최소 1 백만 달러를 투자 한 고객을위한 옵션 전략을 저장하고 총 자산은 최소 5 백만 달러 이상을 선호합니다. 왜냐하면 고객 포트폴리오의 어떤 주식이 변동성 및 부피 기준으로 평가할 가치가 있는지 평가해야하기 때문에 이러한 전략은 구현하기가 지루하기 때문입니다. 그런 다음 그는 옵션 계약을 작성, 거래 및 모니터링해야합니다.

또한 거래 옵션에는 비용이 있습니다. "두 건의 계약 만 쓴다면 수익으로는 충분하지 않습니다."라고 그는 말합니다. 그는 $ 30,000 미만의 옵션 전략을 쓰지 않을 것입니다.

부유 한 고객에게만 옵션을 제공하기 때문에 일주일에 약 5 %의 시간이 소요됩니다. 그는 팀, 그의 파트너와 조수로 구성된 도움을받습니다.

옵션 전략의 주요 이점은 고객의 포트폴리오의 위험과 노출을 관리하는 데 도움이된다는 것입니다. 특히 시장이 고르지 않을 때 더욱 그렇습니다. 또한 투자자는 변동성이 큰 보유 자산에서 추가 수익을 올릴 수 있습니다.

Aristeo는 옵션을 효과적으로 사용하기 위해 "베타 및 볼륨이 더 큰 회사에 대해 작성해야하며 결과적으로 더 큰 보험료를 지불해야합니다.

"제너럴 일렉트릭 (General Electric)에 글을 쓰면 휘발성이 아니기 때문에 큰 보험료를 내지는 못합니다. Phillips Van Heusen은 매우 변동성이 큰 주식으로, 범위 내에서 거래되기 때문에 작성하는 데 사용됩니다. [그 주식]이 [그 범위]의 상단에 오면 전화를 씁니다. "

그는 "바닥에 도달하면 풋을 쓰고 종일 종목 수확을 결정한다. PVH는 2 년 동안 아무 일도하지 않았지만, 우리는 약 30 %의 보험료를 받았다. 연간 약 15 %이다. "

Aristeo는 더 많은 고객이 옵션 전략의 사용에 익숙해지고 포트폴리오에서이를 사용하도록 요청할 것으로 기대합니다. 따라서, 그는 앞으로 2 ~ 3 년 내에 수수료를 인상 할 계획입니다.

현재 그는 정기적 인 관리 비용으로 1 %를 청구합니다. "옵션 관리를 추가하면 1.25 %가됩니다."

몇 년 동안 옵션을 살펴보십시오.

캐나다에서는 CSI 글로벌 교육 학술 표준 수석 디렉터 인 마샬 베이어 (Marshall Beyer)가 옵션 라이센스를 받기 위해 별도의 코스와 시험을 실시했습니다. 미국에서는 옵션 라이센스가 Series 7 시험에 포함되어 있습니다.

다음은 캐나다의 옵션 라이센스 표준 개발에 대한 분석입니다.

고문은 Derivatives Fundamentals Course 및 Options Licensing Course를 모두 수강합니다. 규제 당국은 옵션 면허를 취득하는 사람들은 선물 및 장외 파생 상품을 포함한 모든 파생 상품을 이해해야한다고 결정합니다.

어드바이저는 옵션 규정 및 거래에 대한 정보 만 포함하는 캐나다 옵션 코스를 수강합니다.

규제 기관 및 CSI는 지정에 대한 일반적인 국제 표준을 준수하는 것을 목표로합니다.

CSI는 기본 과정과 세 가지 추가 선택 과목을 요구하는 DMS 지정을 인증서로 변환합니다. 대부분의 지정과 달리 DMS는 CSI의 고급 지식 범주에 속하므로 CE 및 업무 경험이 필요하지 않습니다.

업계의 요청에 따라 CSI는 두 파생 상품 과정을 통합하여 Derivatives Fundamentals 및 Options Licensing Course를 만듭니다. 하지만 많은 사람들이 단일 코스를 택하는 것보다 2 코스 코스를 택했습니다.

옵션 전략 코스.

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