단락 옵션 전략

단락 옵션 전략
짧은 풋 옵션 전략은 낙관적이고 중립적이며 최소한의 곰 같은 옵션 거래 전략으로 현금 확보 및 누출이라는 ​​두 가지 형식이 있습니다.
현금 확보 풋을 파는 것은 상인이 기본 자산을 보유하기에 충분한 현금을 보유하고 있음을 의미합니다. & # 8221; 그들에게. 벌거 벗은 풋을 파는 것은 상인이 짧은 풋을 확보하기위한 가용 자금을 가지고 있지 않은 마진에 대한 거래를 포함합니다. 따라서 벗은 (또는 노출 된) 숏 팟은 본질적으로 높은 레버리지를 가지고 있습니다.
짧은 풋 옵션 전략은 옵션의 내재 된 확률로 인해 널리 사용됩니다. 돈이 많이 드는 옵션은 쓸모없는 만료 확률이 높습니다. 워렌 버핏 (Warren Buffett)이나 불행히도 빅터 니더 호 퍼 (Victor Niederhoffer)과 같은 많은 전문 투자자들은 짧은 풋 옵션 전략을지지하는 사람들이었습니다. 적절히 관리된다면, 단기 매매는 세타 쇠퇴로부터 소득을 창출하고 가능하면 저가 자산을 취득하는 매우 유용한 옵션 거래 전략이 될 수 있습니다.
짧은 풋 옵션 전략 정의.
- (짧다) 1 넣는다.
참고 : 대부분의 옵션 전략처럼 ITM, ATM 또는 OTM (out-of-the-money)을 판매 할 수 있습니다.
짧은 삽입 예.
주식 XYZ는 주당 50 달러에 거래되고있다.
48 달러를 0.30 달러에 팔아라.
Short Put Option 전략의 최대 이익과 손실.
짧은 풋 = PREMIUM RECEIVED의 최대 이익.
짧은 풋에 대한 최대 손실 = UNDERLYING ASSET TO GOES OF ZERO.
최대 손실은 실제로 제한적이지만, 변동성의 확대와 기초 자산의 매각으로 인해 단기 매매 손실은 빠르게 증가 할 수 있습니다.
위의 예에서 최대 이익은 $ 30 (계약 당 $ 0.30)입니다. 이 예제에서 최대 손실은 $ 4,770.00입니다. 이것은 최악의 시나리오 일 것입니다. 매우 드물 긴하지만, 주식은 때로는 0이됩니다.
이것은 매우 불리한 손익 비율입니다. 그래서 잡는 게 뭐야? 음, 이 높은 잠재 손실에 대한 대가로, 짧은 풋은 본질적으로 비추천 할 확률이 높고 궁극적으로 돈이 만료되고 쓸모 없게됩니다.
반대 위치.
짧은 풋을위한 휴식 시간.
풋 옵션에 대한 손익분기는 풋 옵션 행사 가격에서 뺀 금액입니다.
이 페이지의 상단에있는 예에서 주식 XYZ에 대한 손익분기 점은 $ 47.70입니다. 다시 말해, XYZ는 50 달러에서 거래되기 때문에, 무역이 수익성을 잃기 전에 2.30 달러가 하락해야합니다. 이것이 만료 시점의 손익 분기점이라는 점에 유의해야합니다. 주식 XYZ는 만기가되기 전에 언제든지 $ 2.30을 거절 할 수 있으며 짧은 풋은 반드시 깨지지 않습니다.
무역이 짧은 이유는 무엇입니까?
짧은 풋 옵션 전략은 전문 투자자들 사이에서 특히 인기있는 매혹적인 옵션 거래 전략입니다. 왜? 주로 옵션의 가능성 때문에.
매우 멀리 떨어져있는 돈은 낮은 델타를 가지고 있습니다. 따라서 멀리있는 OTM은 기본 자산의 극적인 하향 움직임없이 가격이 크게 변하지 않습니다. 또한 OTM은 유효 기간이 만료되기 전에 기본 자산이 급격하게 감소하는 경우 구매자에게만 지불합니다. 많은 투자자들은 특정 계측기의 극적인 감소에 대한 보호를 원하기도합니다. 다른 상인들은이 베팅을하고이 풋을 팔려고합니다.
기본 자산이 쇠퇴하지 않았거나 변동성 계약이 체결 된 경우 비싼 가격의 풋을 팔아 돈을 벌기가 쉽습니다. 또한, 기본 풋 옵션이 동일하거나, 증가하거나, 또는 최소한으로 감소한다면, 숏 풋 옵션 전략은 돈을 버는 것입니다. 다른 트레이더들은 프리미엄을 모으기 위해 풋 옵션을 판매 할뿐만 아니라 잠재 자산을 잠재적으로 저렴한 가격에 구입할 수 있습니다. 이 길어가는 전략은 알몸이 아니라 현금으로 단시간에 처리하는 것만 가능합니다.
위의 예에서 XYZ 주식을 $ 48로 원한다면 현재 $ 50로 거래 중이지만 $ 0.30에 $ 48를 매도 할 수 있습니다. 만료시에 주식이 $ 48 미만이 아니라면 $ 30를 보험료로 유지합니다. 만료시 $ 48 이하이면 $ 48에 XYZ 100 주를 넣고 여전히 보험료를 유지하게됩니다.
단기 매매에 대한 손익분기는 47.70 달러입니다. 왜냐하면 이것은 단기 매매에서 신용을 뺀 마이너스 가격이기 때문입니다. 이것은 주식 축적을 모색하는 기관들 사이에 일반적인 접근법입니다.
판매를위한 증거금 요구 사항.
숏 풋은 벌거 벗고 커버 할 수 있기 때문에 거래를하기위한 마진 요구량은 다양합니다. 위의 예에서 XYZ 재고로 덮인 1 달러짜리 $ 48 피치를 판매하려면 구매력이 약 4,770 달러가 필요합니다. 이것은 무역의 최대 손실입니다.
적나라한 숏 풋의 경우 마진 요건은 일반적으로 기본 자산 가격의 20 %입니다.
벌거 벗은 채 (즉, 밝혀지지 않은 옵션) 판매하려면 추가 활용을 사용해야합니다. 이것은 몇몇 상인 (Victor Niederhoffer와 같은)이 곤경에 처하는 곳입니다. 동일한 4 만 8 천 달러의 구매력으로 네이 키드 옵션 포지션에서 5 퍼트를 팔 수 있습니다. Short put에 대한 마진 요구 사항은 옵션 자산 브로커와 기본 자산에 따라 다릅니다. 미국의 선물 옵션은 SPAN 마진 아래에서 작동하므로 옵션을 작성하는 요구 사항은 일반적으로 주식보다 적습니다.
포트폴리오 마진 계좌를 보유하고있는 경우, 밝혀진 지분 옵션과 선물 옵션에 대한 요구 사항은 동일 할 것입니다.
Theta (Time) Decay는 어떨까요?
짧은 박자에 대한 세타 붕괴는 매우 유리합니다. puts는 충돌의 가능성으로 인해 통화보다 더 많이 거래되는 경향이 있기 때문에 & # 8221; puts는 종종 꽤 비쌉니다. 그리고 puts가 비싸기 때문에, 옵션 판매자는 높은 수준의 세타 붕괴를 이용합니다.
매일, 보험료는 풋에서 체계적으로 책정되며, 풋 옵션의 판매자는이 보험료를 징수합니다. 그러나 가격 및 거래 옵션이 갖는 알고리즘은 옵션의 프리미엄 붕괴를 완전히 인식하고 있음에 유의해야합니다. 세타 붕괴가 반드시 꼭지 & # 8221; 거래에서.
그럼에도 불구하고, 전체 헤지 펀드 및 개인 거래자는 벌거 벗은 거래를 팔고 변동성 폭발 및 시장 추락을 피할 수있는 거래 환경을 구축했습니다. 기본적으로 파는 사람은 많은 시간을 투자하기 때문에 파는 것을 좋아합니다. 아주 드물게 작동하지 않는 아주 드문 경우에 그것은 매우 빠르고 아주 빨리 갈 수 있습니다.
나는 언제 짧은 풋을 닫아야합니까?
짧은 풋 옵션 전략에는 제한된 이익이 있기 때문에 짧은 풋은 프리미엄이 0에 가깝거나 0.05 달러 미만일 때 항상 닫아야합니다.
이것은 put의 마지막 5 센트가 OTM의 경우에도 만료 될 때까지 거의 머무를 수 있기 때문입니다. 특정 시점에서, 짧은 풋을 들고있는 위험 / 보상은 부패가 남지 않는 프리미엄이 없을 때 간단하게 바람직하지 않게됩니다. 이것은 $ 0.15 이하의 가치가있는 짧은 풋에 대해서도 마찬가지입니다.
짧은 풋이 최대 이익에 도달했다면, 항상 그것을 닫는 것이 현명합니다. 유일한 예외는 만료 될 때까지 짧은 시간 동안 상당히 OTM 인 짧은 입력입니다. 짧게 놔두면 잠재적으로 커미션을 절약 할 수 있습니다.
수익성이 낮은 단기 매매의 경우 변동성 계약이 체결되거나 기초 자산 가격이 올라갈 때까지 계속해서 포지션을 조정할 수 있습니다.
만료에 대해 알아야 할 사항은 무엇입니까?
예. 짧은 풋이 OTM을 만료하면 수행해야 할 것이 없습니다. 거래자는 불필요한 만기 위험을 감수하기를 원치 않으므로 만료되기 전에 쓸모없는 짧은 풋을 닫습니다. 몇 가지 SPX 옵션 시리즈처럼 만료 후에 해결되는 옵션의 경우입니다.
만기일에 돈이 들어가고 손익분기 점을 지나치면 짧은 거래가 될 것입니다. 이 경우 할당 위험이 있습니다.
짧은 주식 거래가 깊은 ITM이 아니라면 만료되기 전에 할당하는 것이 매우 드물 긴하지만 단기 주식 거래는 미국 주식에 머무를 때 기술적으로 존재합니다.
거래자가 근거리 자산을 단기 매입 가격, 즉 확정 된 풋 옵션 포지션의 가격으로 취득하기에 충분한 돈이 없으면 만기 후에 마진 콜이 발행됩니다. 일반적으로 옵션 브로커는 짧은 옵션 포지션이 마이너스 마진에 영향을 미치면 고객에게 통보합니다.
상인이 단기 매매 가격으로 기초 자산을 취득하기에 충분한 돈을 가지고있는 경우 적절한 수의 주식 또는 선물 계약이 계정에 지정됩니다.
중요한 판매 팁을 넣어 라.
놀랍게도 많은 사람들이 (단다 또는 덮은) 짧은 풋은 전문 상인의 포트폴리오 중 상당 부분을 닮았다. 이는 기본적으로 풋 매도가 옵션 프리미엄을 모으고 더 낮은 가격에 더 많은 기본 자산을 축적하는 환상적인 방법이기 때문입니다.
또한 풋 숏 (short puts)은 변동성에 대한 약세 전망을 나타내는 인기있는 방법이기도합니다. 변동성이 감소하면 puts의 가치도 감소합니다.
그러나, 그 동전의 플립 사이드는 짧은 풋이 변동성 증가에 민감하다는 것입니다. 이는 변동성 (옵션에 대한 초보자 가이드에서 논의 된 바와 같이)이 옵션의 가격에서 주요 구성 요소이기 때문입니다. 변동성이 극적으로 증가하면 짧은 투입 순위로 인해 값이 기하 급수적으로 증가하여 씌우는 작성자가 가방을 들고 있습니다.
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짧은 전화.
일명 알몸 전화; 발견 된 전화.
전략.
옵션을 지정하면 통화를 판매하여 A를 파격 가격 A로 판매해야합니다.
이 전략을 실행할 때 판매하는 전화가 쓸모 없게되기를 원합니다. 이것이 대부분의 투자자가 돈을 버는 이유를 판매하는 이유입니다.
이 전략은 주식이 만기일에 A를 밑도는 경우 수익 잠재력이 낮지 만 주식이 오르면 잠재적 위험이 무한하다. 일부 거래자가이 전략을 실행하는 이유는 매우 비싸지 않은 옵션을 판매 할 때 성공 가능성이 높기 때문입니다. 시장이 당신에 대해 움직인다면 정지 계획을 마련해야합니다. 펼쳐지는이 전략에주의를 기울이십시오.
옵션 가이 팁.
스트라이크 A가 시작시 한 표준 편차 정도가되도록하는 것이 좋습니다. 그러면 성공 확률이 높아집니다. 그러나 파업 가격이 높을수록이 전략에서받는 프리미엄은 낮아집니다.
일부 투자자는 개별 주식에 대한 옵션보다는 인덱스 옵션을 사용하여이 전략을 실행할 수 있습니다. 역사적으로 인덱스는 개별 주식만큼 휘발성이 아니기 때문에 그럴 수밖에 없습니다. 지수 구성 요소 주가의 변동은 서로 상쇄되어 지수의 변동성을 줄입니다.
파업 가격 A를 판매하십시오 일반적으로 주가는 파업 A보다 낮을 것입니다.
누가 그것을 실행해야하는지.
참고 : 알려지지 않은 짧은 통화 (소유하지 않은 주식에 대한 통화 판매)는 가장 진보 된 옵션 거래자에게만 적합합니다. 그것은 희미한 마음을위한 전략이 아닙니다.
실행시기.
당신은 중립적 인 태도를 보입니다.
만료시 중단.
스트라이크 A와 통화료로받은 프리미엄.
달콤한 자리.
& 큰 스위트 스폿이 있습니다. 만료시 주가가 파업 A 이하이면 최대 이익을 올릴 수 있습니다. 이것이 왜이 전략이 일부 상인에게 유혹을 주는가?
최대 잠재적 이익.
잠재적 인 이익은 전화 판매로받는 프리미엄으로 제한됩니다.
주식이 파업 A 이상으로 계속 상승하면 계속 돈을 잃어 버립니다.
최대 손실 가능성.
위험은 이론적으로 무제한입니다. 주식이 계속 상승하면, 당신은 돈을 잃지 않게됩니다. 머리카락을 잃을 수도 있습니다. 그래서 무역이 당신의 길을 가리지 않는다면 당신의 모자에 붙들고 당신의 중지 - 손실에 충실하십시오.
Ally Investing Margin 요구 사항.
여백 요구 사항은 다음 중 큰 것입니다.
기본 보안 값의 25 %에서 초과 된 금액 (있는 경우) +받은 프리미엄 또는 기본 보안 값의 10 % + 수신 프리미엄.
참고 : 짧은 통화 설정으로받은 프리미엄은 초기 마진 요구 사항에 적용될 수 있습니다.
이 직위가 확정 된 후에도 지속적인 유지 보수 여백 요건이 적용될 수 있습니다. 즉, 기본 수행 방식에 따라 필요한 여백을 늘리거나 줄일 수 있습니다. 이 요구 사항은 변경 될 수 있으며 계약 기준입니다. 그러므로 don†™ t는 you†™ re가 수학을 할 때 계약의 총계에 의해 번식하는 것을 잊는다.
시간이 흐르면.
이 전략을 위해, 시간 붕괴는 당신의 친구입니다. 판매 한 옵션의 가격이 0에 근접하기를 원합니다. 즉, 만료되기 전에 직위를 종료하기로 결정하면 다시 살 때 비용이 적게 듭니다.
내재적 인 변동성.
전략이 수립 된 후에는 내재 변동성이 감소되기를 원합니다. 그렇게하면 판매 된 옵션의 가격이 낮아 지므로 만료되기 전에 직위를 종료하도록 선택하면 비용이 많이 들지 않습니다.
Ally Invest 도구를 사용하여 전략을 확인하십시오.
Profit + Loss Calculator를 사용하여 손익분기 점을 설정하고 만료에 따라 전략이 어떻게 변경되는지 평가하고 옵션 그리스를 분석하십시오. 확률 계산기를 사용하여 판매하는 통화가 약 1 표준 편차인지 확인하십시오. 기술 분석 도구를 사용하여 약세 지표를 찾습니다.
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거래 도움말 및 amp; 전략.
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옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험 요소를 검토하십시오. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.
여러 가지 옵션 전략에는 추가 위험이 따르므로 복잡한 세금 처리가 필요할 수 있습니다. 이 전략을 실행하기 전에 세무 전문가와 상담하십시오. 묵시적인 변동성은 주가 변동성의 미래 수준 또는 특정 가격 시점에 도달 할 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 그리스인은 옵션 계약의 가격 결정과 관련된 특정 변수의 변화에 ​​옵션이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 묵시적인 변동성이나 그리스의 예측이 옳을 것이라는 보장은 없습니다.
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10 가지 옵션 전략.
10 가지 옵션 전략.
거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.
10 가지 옵션 전략.
거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.
1. Covered Call.
알몸 통화 옵션을 구입하는 것 외에도 기본 통화 또는 구매 전략에 참여할 수 있습니다. 이 전략에서는 자산을 철저하게 구매하고 동시에 동일한 자산에 통화 옵션을 기록 (또는 판매)합니다. 소유 자산의 볼륨은 콜 옵션의 기본 자산 수와 동일해야합니다. 투자자는 단기 포지션 및 자산에 대한 중립적 견해를 가지고 있으며 (콜 프리미엄 수령을 통해) 추가 수익을 창출하거나 원 자산 가치의 잠재적 인 하락을 방지하고자 할 때 이러한 입장을 자주 사용합니다. (더 깊은 통찰력을 얻으려면 떨어지는 시장을위한 Covered Call Strategies를 읽으십시오.)
2. 결혼 한 풋.
결혼 풋 전략에서 특정 자산 (예 : 주식)을 구매하거나 (현재 소유하고있는) 투자자는 동등한 수의 주식에 대한 풋 옵션을 동시에 구매합니다. 투자자는 자산 가격에 대해 낙관적 인 전망을 갖고 잠재적 인 단기 손실로부터 자신을 보호하고자 할 때이 전략을 사용할 것입니다. 이 전략은 본질적으로 보험 정책처럼 기능하며 자산 가격이 급격히 떨어지면 마루를 확립합니다. (이 전략을 사용하는 것에 대한 더 자세한 내용은 결혼 한 결론 : 보호적인 관계를 참조하십시오.)
3. Bull Call Spread.
황소 콜 스프레드 전략에서, 투자자는 특정 파업 가격으로 콜 옵션을 동시에 구매하고 더 높은 파업 가격으로 동일한 수의 콜을 판매 할 것입니다. 두 통화 옵션 모두 만료 월 및 기본 자산이 동일합니다. 이러한 유형의 수직적 확산 전략은 투자자가 호황을 누리고 기본 자산의 가격이 완만하게 상승 할 때 종종 사용됩니다. (자세한 내용은 Vertical Bull 및 Bear Credit Spreads를 참조하십시오.)
4. 곰 퍼트 퍼트.
곰 퍼트 스프레드 전략은 황소 콜 스프레드와 같은 수직 스프레드의 또 다른 형태입니다. 이 전략에서 투자자는 특정 행사 가격으로 풋 옵션을 동시에 구매하고 동일한 수의 풋을 낮은 행사 가격으로 판매합니다. 두 가지 옵션 모두 동일한 기본 자산에 사용되며 동일한 만료일을 갖습니다. 이 방법은 거래자가 약세이고 원 자산의 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우에 사용됩니다. 제한된 이득과 제한된 손실을 모두 제공합니다. (이 전략에 대한 자세한 내용은 곰돌이 퍼프 : 공매도 대안을 보아라.)
Investopedia 아카데미 "초보자를위한 옵션"
다음 단계를 수행하고 다음을 배울 준비가 된 경우 몇 가지 옵션 전략을 배웠습니다.
옵션을 추가하여 포트폴리오의 유연성을 향상시킵니다. 전화를 선금으로 사용하고 보험으로 제시합니다. 만료 날짜를 해석하고 시간 가치와 내재 가치를 구별합니다. breakevens 및 위험 관리를 계산합니다. 스프레드, 스 트래들 및 목을 조른 것과 같은 고급 개념을 탐색합니다.
5. 보호 고리.
보호 칼라 전략은 같은 기본 자산 (예 : 주식)에 대해 아웃 오브 더 풋 옵션을 구입하고 동시에 아웃 오브 더 통화 옵션을 작성함으로써 수행됩니다. 이 전략은 주식의 장기 포지션이 상당한 이익을 얻은 후에 투자자가 자주 사용합니다. 이런 식으로 투자자는 주식을 팔지 않고도 이익을 얻을 수 있습니다. (이러한 유형의 전략에 대한 자세한 내용은 보호용 고리를 잊지 말고 보호용 고리의 작동 방법을 참조하십시오.)
6. 긴 스 트래들.
긴 straddle 옵션 전략은 투자자가 동일한 행사 가격, 기본 자산 및 만료일을 사용하여 통화 및 Put 옵션을 동시에 구매하는 경우입니다. 투자자는 기본 자산의 가격이 크게 움직일 것으로 믿을 때이 전략을 자주 사용하지만 어떤 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 이 전략을 통해 투자자는 무제한의 이익을 유지할 수 있지만 손실은 두 가지 옵션 계약의 비용으로 제한됩니다. (자세한 내용은 Straddle Strategy 중립적 인 시장 접근법을 읽으십시오.)
7. 긴 교살.
긴 목 졸법 옵션 전략에서 투자자는 동일한 성숙도 및 기본 자산을 가진 옵션을 다른 매입 가격으로 구매하고 통화를 구매합니다. 풋 옵션 가격은 일반적으로 콜 옵션의 파격 가격보다 낮을 것이며, 두 옵션 모두 돈에서 제외 될 것입니다. 이 전략을 사용하는 투자자는 기본 자산의 가격이 큰 움직임을 겪을 것이라고 믿지만 이동이 어느 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 손실은 두 옵션의 비용으로 제한됩니다. strangles는 일반적으로 straddles보다 비용이 적게 듭니다. 옵션이 돈으로 구입되기 때문입니다. (자세한 내용은 목구멍으로 이익을 얻으십시오.)
8. 나비 퍼짐.
이 시점까지의 모든 전략에는 두 가지 다른 직책이나 계약이 필요했습니다. 나비 확장 옵션 전략에서 투자자는 불 확산 전략과 곰 확산 전략을 결합하여 세 가지 다른 가격을 사용합니다. 예를 들어, 나비 확산의 한 유형은 가장 낮은 (최고) 가격으로 한 통화 (Put) 옵션을 구매하는 것과 더 높은 (낮은) 가격으로 두 가지 통화 (Put) 옵션을 판매 한 다음 마지막 통화 (Put) 옵션을 더 높은 (낮은) 가격으로 행사할 수 있습니다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 나비 스프레드로 이익 트랩 설정하기를 참조하십시오.
9. 철 콘도르.
더 재미있는 전략은 철 콘도입니다. 이 전략에서 투자자는 두 가지 다른 전략에 길고 짧은 지위를 동시에 보유합니다. 철 콘도르는 배우기에 충분한 시간을 필요로하고 마스터하기 위해 연습해야하는 상당히 복잡한 전략입니다. (철 콘도르에 탑승 할 때, 철 콘도르에 가야 할 것인가에 대한이 전략에 대해 더 알고 싶다면, Investopedia Simulator를 사용하여 스스로 위험을 무릅 쓰고 전략을 시험해보십시오.)
10. 철 나비.
우리가 여기서 보여줄 최종 옵션 전략은 철 나비입니다. 이 전략에서 투자자는 길거나 짧은 걸음 걸이와 목 졸림의 동시 구입 또는 판매를 결합합니다. 나비 퍼짐과 유사하지만, 이 전략은 둘 중 하나와 반대되는 통화와 풋을 모두 사용하기 때문에 다릅니다. 손익은 사용 된 옵션의 파업 가격에 따라 특정 범위 내에서 제한됩니다. 투자자들은 종종 위험을 줄이면서 비용을 줄이기 위해 out-of-the-money 옵션을 사용합니다. (자세한 내용은 철 나비 옵션 전략이란 무엇입니까?)

짧은 목 매기 (Strangle 판매)
목 졸림이라고도하는 짧은 목 졸림은 옵션 거래에서 중립적 인 전략이며, 동일한 기본 주식에 대해 약간 돈이 들지 않는 통화와 약간 돈이 들지 않는 통화를 동시에 판매하는 것과 만료일.
단기 strangle 옵션 전략은 옵션 트레이더가 근본적인 주식이 단기적으로 변동성이 거의 없다고 생각할 때 취해지는 제한된 수익, 무제한 리스크 옵션 거래 전략입니다. 짧은 도둑질은 신용 공여가 거래에 들어가기 위해 취해진 신용 스프레드입니다.
제한된 이익.
만료 날짜의 기본 주가가 매도 옵션의 행사 가격 사이에서 거래 될 때 짧은 목 졸림에 대한 최대 이익이 발생합니다. 이 가격에서는 두 가지 옵션 모두 쓸모 없게되고 옵션 상인은 전체 초기 신용을 이익으로 유지하게됩니다.
최대 이익 계산 공식은 다음과 같습니다.
최대 이익 = 순 프리미엄 지급 - 기본 통화 가격이 단기 전화 가격과 단기 전화 가격 사이에있는 경우 지불 한 최대 이익 지급액.
무제한의 위험.
근본적인 주가가 만기시에 위 또는 아래로 강한 이동을 할 때 짧은 목 졸림에 대한 큰 손실이 발생할 수 있습니다.
손실 계산 공식은 다음과 같습니다.
최대 손실 = 무제한 손실은 기본 가격> 단기 전화의 파업 가격 + 순 보험료를 받거나 옵션 가이드의 기본 가격으로 발생합니다.
중립 전략.
옵션 전략.
옵션 전략 파인더.
위험 경고 :이 웹 사이트에서 논의 된 주식, 선물 및 바이너리 옵션 거래는 위험도가 높은 거래 운영으로 간주 될 수 있으며 위험 부담이 높으며 계정에 대한 모든 손실이 발생할 수도 있습니다. 당신은 잃을 수있는 것 이상의 위험을 감수해야합니다. 거래를 결정하기 전에 투자 목표 및 경험 수준을 고려하여 위험을 이해했는지 확인해야합니다. 이 웹 사이트의 정보는 정보와 교육 목적으로 만 제공되며 거래 추천 서비스는 아닙니다. TheOptionsGuide는 콘텐츠의 오류, 누락 또는 지연 또는 이에 의존하여 취한 조치에 대해 책임을지지 않습니다.
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