종업원 스톡 옵션 행사 전략

직원 스톡 옵션을 행사해야합니까?

종업원 주식 옵션은 시간이 지남에 따라 더욱 중요해질 수 있습니다. 이 기사는 직원 스톡 옵션 행사와 관련된 전략을 수립하는 데 도움이 될 수 있습니다.

The Motley Fool & Dan Caplinger 2011 년 8 월 24 일 730

일부 직원은 직장에서 보상 패키지의 일부로 스톡 옵션을 얻습니다. 따라서 미래의 고정 가격으로 주식을 구입할 권리가 있습니다. 시간이 지남에 따라 주식 가치가 상승하면 직원은 스톡 옵션을 행사하고 주식을 팔고 이익을 얻을 수 있습니다.

그러나 종업원 스톡 옵션 행사에서 세금에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 관련된 모든 복잡한 사실을 이해하는 것이 중요합니다. 특히, 어떤 유형의 옵션을 알고 있으면 옵션을 실행하고 성공적인 작업에 대한 보상을받을 수있는 최상의 전략을 계산할 수 있습니다.

스톡 옵션에는 두 가지 유형이 있습니다.

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종업원은 두 가지 유형의 스톡 옵션 중 하나를받을 수 있습니다. 인센티브 스톡 옵션 또는 간단히 ISO는 회사 직원 만 사용할 수 있습니다. 자격이없는 스톡 옵션 또는 NQSO는 외부 컨설턴트 및 기업 이사뿐만 아니라 직원을 포함한 모든 사람에게 제공 될 수 있습니다.

ISO와 NQSO의 가장 큰 차이점은 세금이 부과되는 방식입니다. 인센티브 스톡 옵션을 행사할 경우 옵션을 행사해도 운동시받는 주식을 보유하고있는 한 일반 소득세 목적의 과세 대상은 작성되지 않습니다. 나중에 당신은 매각시 매매 차익 과세를 납부 할 것이나 옵션을 행사 한 후 1 년 이상 주식을 보유하고있는 한 이득은 장기간 자본 이득 비율을 낮출 수 있습니다.

반대로 NQSO는 두 가지 과세 대상 이벤트를 만듭니다. 첫째, 옵션을 행사할 때받는 주식의 현재 시장 가격과 옵션 계약에 따라 지불해야하는 금액의 차이만큼 과세 보상을받는 것으로 간주됩니다. 나중에 주식을 매각 할 때 매수 당시의 주식 가치와 옵션을 행사할 때의 주식 가격의 차이는 자본 이득 또는 손실로 간주됩니다.

간단한 예.

기본 예제는 이것이 실제로 어떻게 작동 하는지를 보여줍니다. 주당 5 달러의 주식 100 주를 구입할 수있는 스톡 옵션을 얻는다 고 가정 해보십시오. 몇 년 후 주식은 15 달러로 상승했다. 옵션을 행사하면 몇 년 후 주식은 30 달러가됩니다. 그런 다음 판매하기로 결정했습니다.

ISO에는 운동시 과세 대상이 없으므로 지불 한 5 달러와받은 30 달러의 차이에 대해 장기 양도 소득세를 납부해야합니다. 100 주에 대해서는 자본 이익 과세가 2,500 달러가 될 것입니다.

NQSO를 사용하면 운동시 주당 15 달러와 지불 한 5 달러 또는 100 주에 대해 1,000 달러의 차이에 대한 보상으로 일반 소득 세율을 지불하게됩니다. 그 후, 주당 15 달러에서 30 달러로 상승하면 장기 자본 이득 율에 과세 될 것이므로 자본 이득 세를 1,500 달러에 빚지게됩니다. 경상 소득 세율이 높기 때문에 NQSO 시나리오는 거의 항상 ISO 시나리오보다 덜 유리합니다.

상황이 더욱 복잡해집니다.

위의 예에서 볼 수 있듯이 때로는 NQSO가 더 빨리 실행되는 것이 아니라 나중에 실행하는 것이 더 적합 할 수 있습니다. 운동 전 이득은 경상 소득세의 대상이되지만, 운동 후 이득은 잠재적으로 낮은 자본 이득 율로 과세됩니다. 그러나 초기 운동의 단점은 운동 가격을 다른 곳에서 투자하는 것보다 즉시 지불해야한다는 것입니다.

그것이 계산기가 도움이 될 수있는 곳입니다. NQSO를 사용하여 다양한 시나리오를 실행함으로써 운동 옵션의 유효 기한에 가까워 질 때까지 기다리는 것보다 일찍 운동하는 것이 더 적합한 지 여부를 결정할 수 있습니다.

정말 조심하세요.

마지막으로 스톡 옵션에 대한 세금 문제는 매우 복잡 할 수 있음을 명심하십시오. 예를 들어, 인센티브 스톡 옵션과 관련하여, 대안의 최소 세를 포함하는 의미가 있습니다. 그 세금을받는다면 ISO는 세금 영향을받을 수 있습니다. 더욱이 AMT 치료는 주가가 커다란 이익을 얻고 주가가 하락할 경우 비참한 결과를 초래할 수 있습니다.

주식 옵션을받는 것은 좋은 직원 이익이지만, 또한 당신이 그들과 함께해야 할 일에 대해 신중해야합니다. 귀하가 처분 할 수있는 자원을 사용함으로써 스톡 옵션을 통해 더 나은 결정을 내리고 가능한 한 세금을 낮추면서 가치를 극대화 할 수 있습니다.

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언제 스톡 옵션을 행사해야합니까?

톡톡 옵션은 옵션이기 때문에 가치가 있습니다. 고용주의 주식을 고정 가격으로 살 것인지 여부와 시간을 결정할 시간이 길다는 사실은 엄청난 가치가 있어야합니다. 그렇기 때문에 공개적으로 거래되는 주식 옵션은 기본 주식 가격이 행사 가격을 초과하는 금액보다 높습니다 (자세한 설명은 왜 종업원 주식 옵션이 Exchange로 거래되는 주식 옵션보다 더 중요한지보십시오 참조). 스톡 옵션은 운동 할 때 또는 운동해야하는 경우 더 이상 융통성이 없기 때문에 운동하는 순간 옵션 값을 잃습니다. 결과적으로 많은 사람들은 옵션을 행사하는 것이 언제 의미가 있는지 궁금해합니다.

세율은 운동 결정을 촉구합니다.

스톡 옵션 행사시기를 결정할 때 고려해야 할 가장 중요한 변수는 세금과 위험에 처할 금액입니다. 인센티브 스톡 옵션 (가장 일반적인 종업원 옵션)을 행사할 때 고려해야 할 세 가지 종류의 세금이 있습니다 : 대체 최소 세금 (AMT), 경상 소득세 및 훨씬 낮은 장기 양도 소득세.

적정 시장 가격이 행사 가격을 초과하여 행사했지만 옵션을 행사하지 않으면 AMT가 발생할 가능성이 있습니다. 귀하가 발생할 가능성이있는 AMT는 현행 시장 가격에 근거하여 귀하의 옵션이 인정한 금액의 28 %에 해당하는 연방 AMT 세율이됩니다 (소수의 사람들이 액세스 할 수있는 소득 수준에서 주 AMT 만 지불하면됩니다). 귀하의 옵션의 현재 시장 가격은 고용주가 비공개 인 경우 귀하의 회사 이사회가 요청한 가장 최근의 409A 평가에 의해 결정됩니다 (409A 평가가 작동하는 방법에 대한 설명을 위해 이유 제안 편지에 이유 금액 포함 안 함 참조). 공개 시장 가격 상장.

스톡 옵션은 운동 할 때 또는 운동해야하는 경우 더 이상 융통성이 없기 때문에 운동하는 순간 옵션 값을 잃습니다.

예를 들어, 주당 2 달러로 고용주의 보통주를 구입할 20,000 가지 옵션을 소유하고 있다면 가장 최근의 409A 평가는 보통주를 주당 6 달러로 평가하고 10,000 주를 행사하면 AMT가 11,200 달러 (10,000 x 28 % x ($ 6 & # 8211; $ 2)). 그런 다음 매매를하기 전에 행사 된 옵션을 적어도 1 년 동안 (그리고 그들이 부여 된 후 2 년) 보유하면 연방 - 주 - 장기 - 장기 - 자본 이득 - 세율 (웨스 트 프론트 고객이 가장 흔히 볼 수 있듯이 한 부부로 255,000 달러를 벌어 캘리포니아에 살고 있다고 가정 할 때) 주당 2 달러 이상을받는 금액의 24.7 %에 불과합니다. 귀하가 지불 한 AMT는 행사 된 주식을 판매 할 때 귀하가 빚진 세금에 대해 적립됩니다. 주당 10 달러로 10,000 주를 판매한다고 가정하면, 장기간 자본 이득 세금은 $ 19,760 (10,000 주 x 24.7 % x ($ 10 & $ 2))에서 이전에 지불 한 11,200 달러의 AMT를 뺀 금액입니다. net $ 8,560. 대체 최소 세법이 어떻게 작동하는지에 대한 자세한 설명은 스톡 옵션 또는 제한적 주식 보조금에 대한 세금 결과 개선, 제 1 부를 참조하십시오.

귀사가 인수되거나 공개 될 때까지 옵션을 행사하지 않고 즉시 매각하는 경우, 이득 금액에 대한 일반 소득 세율을 납부하게됩니다. 결혼 한 캘리포니아 부부가 공동으로 255,000 달러를 벌어 들인 경우 (Wealthfront의 평균 고객) 2014 년 한계 주정부 및 연방 일반 소득 세율은 42.7 %가됩니다. 위의 예와 같은 결과를 가정하지만 판매하는 날 (즉, 같은 날 운동)까지 운동을하기를 기다린다면 경상 소득세는 $ 68,320 (20,000 x 42.7 % x ($ 10 & # 8211; $ 2)). 이는 이전의 장기 양도 소득보다 훨씬 많습니다.

83 (b) 선거는 막대한 가치를 가질 수있다.

공정한 시장 가격이 행사 가격과 같을 때 스톡 옵션을 행사하고 정해진 양식에 83 (b) 선거를 제출하면 운동시 세금이 부과되지 않습니다. 미래의 모든 감사는 귀하가 주식을 1 년 이상 행사하고 2 년이 경과 한 후에 판매하기 전에 장기간의 자본 이득 비율로 과세됩니다. 당신이 1 년 미만에서 판매하는 경우에 당신은 경상 소득 비율로 과세 될 것이다.

스톡 옵션 행사시기를 결정할 때 고려해야 할 가장 중요한 변수는 세금과 위험에 처할 금액입니다.

대부분의 회사는 스톡 옵션을 조기에 행사할 수있는 기회를 제공합니다. 퇴직 이전에 회사를 떠나기로 결정한 경우 모든 옵션을 조기에 행사하면 고용주는 행사하지 않은 주식을 행사 가격으로 다시 살 것입니다. 귀하의 옵션을 일찍 행사할 때의 이점은 귀하가 장기간 자본 이득 치료를 일찍 신청할 때 시계를 시작한다는 것입니다. 위험은 회사가 성공하지 못하고 옵션을 행사하기 위해 돈을 투자 했음에도 불구하고 주식을 팔 수 없다는 것입니다 (아마 AMT를 지불했을 수도 있습니다).

일찍 운동을 시작하는 시나리오.

초기 운동이 의미가있는 두 가지 시나리오가 있습니다.

재직 초기에 재임 중일 때 또는 일단 자신감이 매우 높다면 귀사는 큰 성공을 거두고 일부 저축은 위험에 노출됩니다.

조기 종업원 시나리오.

초창기 직원은 보통 주당 페니의 행사 가격으로 스톡 옵션을 발행합니다. 이런 상황에 처할만큼 운이 좋으면 200,000 주를 발급 받았을지라도 모든 옵션을 행사할 총 비용은 2,000 ~ 4,000 달러에 불과할 것입니다. 이 많은 돈을 정말로 잃을 수 있다면 고용주가 첫 번째 409A 평가를하기 전에 모든 주식을 행사할 수 있습니다. 나는 항상 자신의 주식을 행사하는 조기 고용인들이 그들이 투자 한 돈을 모두 잃을 것을 계획하도록 장려한다. 그러나 회사가 성공하면 절약하는 세금은 엄청납니다.

성공 가능성 높음.

당신이 종업원 수 80 ~ 100이고, 주당 2 달러의 행사 가격으로 20,000 가지 옵션으로 무언가를 발행했다고 가정하면, 모든 주식을 행사하고 고용주가 실패합니다. 재정적으로나 정신적으로 4 만 달러의 손실 (그리고 아마도 지불 할 가능성이있는 AMT)을 복구하는 것은 대단히 어렵습니다. 이런 이유로 저는 고용주가 성공할 것이라는 확신이들 경우에만 운동 가격이 주당 0.10 달러 이상인 옵션을 행사할 것을 제안합니다. 많은 경우 귀하의 회사가 공개 될 준비가되어 있다고 믿을 때까지는 그렇지 않을 수도 있습니다.

귀하의 회사가 상장을 신청할 때 운동에 최적의 시간입니다.

이 게시물의 앞부분에서 나는 행사 후 1 년 이상 보유하고 옵션 판매를 2 년 이상 승인 한 경우 행사 된 주식이 훨씬 낮은 장기 양도 소득 세율을 적용받을 수 있다고 설명했습니다. 성공 가능성이 높은 시나리오에서는 실제로 판매 할 수있는시기보다 1 년 이상 앞서 운동을하는 것이 의미가 없습니다. 이상적인 운동 시간을 찾으려면 주식이 유동적이고 가치있는 것으로 평가 될 때부터 공정한 가격이 될 때까지 거꾸로 작업해야합니다.

종업원 지분은 일반적으로 회사가 공개 된 후 처음 6 개월 동안 판매가 제한됩니다. 회사 주식을 판매하는 것을 피하는 하루에 설명했듯이, 회사의 주식은 일반적으로 앞서 언급 한 6 개월의 인수 채산이 해제 된 후 2 주에서 2 개월 동안 거래가 중단됩니다. 일반적으로 주식이 공개적으로 거래 될 때까지 SEC에 공개되기 위해 회사가 최초 등록 명세서를 제출 한 때로부터 3 ~ 4 개월이 걸립니다. 즉, 회사가 SEC에 등록 명세서를 제출하여 공개 (공개 4 개월 대기 + 6 개월 잠정 + 재고 복구를 기다리는 2 개월) 한 공개일에 적어도 1 년 동안은 판매하지 않을 수 있음을 의미합니다. 따라서 회사가 IPO 신청을했다고 말할 때까지 운동하지 않으면 최소 유동성 위험을 감수해야합니다 (즉, 돈을 팔지 않고도 최소한의 시간에 묶어 두도록하십시오).

나는 항상 자신의 주식을 행사하는 조기 고용인들이 그들이 투자 한 돈을 모두 잃을 것을 계획하도록 장려한다. 그러나 회사가 성공하면 절약하는 세금은 엄청납니다.

우리의 포스트에서 Tech IPO Stock을 판매하는 데 도움이되는 VC 전략을 수립하기 위해 우리는 IPO 가격보다 높은 가격으로 거래되는 세 가지 주목할만한 특성 (대부분의 옵션은 귀하의 옵션보다 커야 함)을 발견 한 독점적 인 연구를 발표했습니다 'IPO 이전 현재 시장 가치). 이러한 특징에는 첫 2 회 수익 호가 지속되는 수익 증대와 수익 증대에 관한 IPO 이전 수익 지침을 충족시키는 것이 포함되었습니다. 이러한 결과를 바탕으로 고용주가 세 가지 요구 사항을 모두 충족 할 수 있다고 확신하는 경우 일찍 운동해야합니다.

액체 순 가치가 높을수록 운동 할 때 걸릴 수있는 타이밍 위험이 커집니다. $ 20,000의 가치가있는 경우 회사 파일을 공개하기 전에 주식 옵션을 행사할 수있는 위험을 감수 할 여력이 있다고 생각하지 않습니다. $ 50만의 가치가 있다면 조언이 바뀝니다. 이 경우 더 많은 돈을 잃을 여유가 생길 수 있으므로 IPO 등록의 혜택을받지 않고 회사가 매우 성공적 일 것이라고 확신하면 조금 더 일찍 행사할 수 있습니다. 운동이 일찍 진행되면 현재의 시장 가치가 낮아져 AMT가 낮아질 수 있습니다. 일반적으로 나는 IPO 등록일보다 훨씬 일찍 운동하기를 원한다면 사람들에게 순자산 가치의 10 % 이상을 위태롭게하지 말 것을 권고합니다.

AMT와 장기 양도 소득세의 차이는 장기 양도 소득 세율과 경상 소득 세율의 차이만큼 크지 않습니다. 연방 AMT 비율은 28 %이며, 28.1 %의 한계 장기 자본 이득 세율 합계와 거의 같습니다. 대조적으로 평균 웨일 프론트 고객은 보통 39.2 %의 한계 주 및 연방 일반 소득 세율을 지불합니다 (연방 통상 소득 세율 일정에 대해서는 스톡 옵션 또는 제한적 주식 보조금에 대한 세금 결과 개선 참조). 따라서 일찍 운동을하면 장기간 자본 이득보다 더 많은 돈을 지불하지 않을 것입니다. (궁극적으로 주식을 팔 때 지불하는 세금에 대해 적립됩니다.)하지만 현금을 내야합니다. 지불하면 위험 할 가치가 없을 수도 있습니다.

전문가의 도움을 구하십시오.

스톡 옵션 또는 제한적 주식 보조금에 대한 세금 결과 개선에 설명 된 공개 회사 주식을 행사하기 전에 고려할 수있는 좀 더 복잡한 세금 전략이 있지만, 민간 기업 주식을 행사하는 것을 다시 고려하십시오. 가장 간단한 용어로 익혔다 : 초기 직원이거나 회사가 공개하려고하는 경우에만 일찍 운동하십시오. 어쨌든 주식 옵션 운동 전략에 대해 경험이 풍부한 훌륭한 세무사를 고용하여 IPO 이전에 결정을 내릴 때 도움이 될 것을 강력하게 권장합니다. 이것은 당신이 자주하지 않을 결정이고 잘못 될 가치가 없습니다.

이 기사에 포함 된 정보는 일반적인 정보 제공 목적으로 제공되며 투자 조언으로 해석되어서는 안됩니다. 이 기사는 세금 관련 조언이 아니며 Wealthfront는 여기에 설명 된 결과가 어떤 특정한 세금 결과를 초래할 것이라는 점을 어떠한 식 으로든 나타내지 않습니다. 예상 투자자는 자신의 개인적인 상황에 따라 세금 결과에 관해 개인 세금 전문가와상의해야합니다. 웰스 프런트는 투자자가 세금을 부과 할 경우 어떠한 책임도지지 않습니다. 재무 자문 서비스는 웰스 프론트 고객이 된 투자자에게만 제공됩니다. 과거 성과는 미래의 결과를 보장하지 않습니다.

저자에 대해서.

Andy Rachleff는 Wealthfront의 공동 설립자이자 사장 겸 CEO입니다. 그는 펜실베니아 대학의 기금 투자위원회 위원장 및 스탠포드 경영 대학원 교수로서 기술 기업가 정신에 관한 과목을 가르치고 있습니다. Wealthfront 이전에 Andy는 Benchmark Capital의 공동 파트너를 지 냈으며 Equinix, Juniper Networks 및 Opsware를 포함한 다수의 성공적인 회사에 투자 한 바 있습니다. 그는 또한 Merrill, Pickard, Anderson & amp; Eyre (MPAE). Andy는 펜실베니아 대학교에서 학사 학위를, 스탠포드 경영 대학원에서 MBA를 취득했습니다.

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스톡 옵션 또는 제한적 주식 보조금에 대한 세금 결과 개선, 제 3 부.

본인은 스톡 옵션 및 제한 재고 단위 (RSUs)에 대한 과세에 관한 시리즈의 세 번째이자 마지막 부분에 대해 더 나은 세금 결과를 얻기 위해 사용할 수있는 몇 가지 전략에 대해 설명합니다. 아래 목록은 확실히 포괄적이지는 않지만 일부 영향력있는 전략을 다루고 있습니다. 이 시리즈의 제 1 부에 설명 된 다양한 세금 유형을 기반으로 좋은 세금 계획을 통해 연방 세율이 19.6 % 향상 될 수 있음을 기억하십시오. 이 개선은 39.6 %의 연방 경상 소득세와 20 %의 장기 자본 이득 율 간의 차이를 나타냅니다.

초기 단계의 ISO 운동 및 대기.

이것이 인기있는 전략 인 것처럼 보일 수 있지만, 얼마나 많은 사람들이 결코 그것을 실행하지 못하는지 놀랄 것입니다. 초기 창업 초기 인센티브 스톡 옵션이 있고 현재 주가가 옵션 행사 가격과 동일한 경우 옵션을 구매할 때의 단점은 잠재적으로 운동 비용을 잃을 수 있다는 것입니다. 회사가 매우 초기 단계에 있고 위험을 감당할 수있는 경우 (즉, 액체 순 가치의 작은 퍼센트를 나타냄) 또는 가격이 싸다면 (주당 1 센트), 자본 이득을 얻지 못할까요? 시계가 지금 시작되었으므로 장래의 모든 감사에 장기 금리로 과세 할 수 있습니까? 다시 말하지만, 나는이 전략을 당신의 파업 가격이 현재의 공정한 시장 가격과 같았다는 가정에 착수 했으므로, 스프레드가 없으므로 대체 최소 세금 (AMT)으로 인한 끔찍한 팬텀 세금이 발생하지 않습니다.

조기 운동 또는 83 (b) 선거.

거의 모든 스톡 옵션 보조금에는 가득 권리 제한이 있습니다. 그러나 많은 회사가 귀하에게 주식을 행사하기 전에 주식을 행사할 수있는 기회를 제공합니다. 이것은 일반적으로 "조기 운동"의 권리로 알려져 있습니다. 귀하의 주식 계획이 조기 운동을 허용하는 경우, 내국세 법 83 (b) 조는 귀하가 선거를 통해 귀하가 (가득 채우는 것이 아니라) 운동 시간을 정하고 귀하의 가득 조우가 생기기 전에 구입 당시의 자본 이득 시계를 시작하십시오. 결과적으로 미래의 감사 (가득 조달되기 전에 발생하는 것조차도)는 모두 자본 이득 규정 및 잠재적으로 장기간의 자본 이득 세율에 영향을 받게됩니다.

이 전략을 실행하기 위해 미확인 된 옵션을 구입 한 후 30 일 이내에 83 (b) 선거 양식을 제출해야합니다. 귀하의 행사 가격과 부여 시점의 기본 보통주 가치 사이의 스프레드는 귀하가 83 (b) 선거를 신청할 때 과세 소득이됩니다. 83 (b)를 제출하거나이 전략을 사용하여 RSUs의 세금 결과를 개선 할 수 없습니다. (추가 통찰력을 얻으려면 "항상 83 (b) 파일"을 읽고 싶을 수도 있습니다.)

운동과 AMT 교차로를 잡아라.

이 시리즈의 1 부에서 설명한 바와 같이, 매년 귀하는 귀하의 일반 세금과 AMT 중 높은 금액을 지불합니다. 파트 2에서는 인센티브 스톡 옵션 (ISO)을 행사할 때 옵션 행사 가격과 옵션의 기본 주식의 공정 시장 가격 사이의 스프레드를 AMT 소득으로 징수해야한다고 설명했습니다. ISO 훈련없이 납세자의 정규 세금이 주어진 해의 AMT보다 높다고 가정하면 AMT가 정규 세금과 동일해질 때까지 ISO를 실행하는 것이 이상적인 전략입니다 . 이것은 일반적으로 AMT 크로스 오버 포인트라고하며 기본적으로 추가 ISO 연습에 AMT를 지불하기 시작할 것입니다. 기본적으로이 교차 지점을 초과하지 않는 한 비과세 기준으로 ISO 주식의 일부분에 대해 장기 보유 기간을 시작할 수 있습니다.

좋은 세금 계획을 통해 연방 세금 비율을 19.6 % 향상시킬 수 있습니다. 이 개선은 39.6 %의 연방 경상 소득세와 20 %의 장기 양도 소득 사이의 차이를 나타냅니다. & # 8221;

AMT 크로스 오버를 설명하기 위해 1 부에서 설명한 것과 동일한 사실 집합을 사용하여 가설적인 상황을 살펴 보겠습니다.

$ 180,000의 기본 급여와 $ 750,000의 총 수입에 대한 또 다른 570,000의 RSUs의 급여로 단일을 제출하는 트위터 직원. 이 시점에서 납세자는 일반 세금 225,064 달러와 임시 최저 세금 (TMT) 208,600 달러를 보여줍니다. 그녀는 AMT에 있지 않습니다 : 정규 세금이 TMT를 16,464 달러 초과합니다. 이제이 납세자가 주당 1 달러의 가격으로 오래된 ISO를 보유하고 있고 Twitter가 주당 60 달러로 거래하고 있다고 가정 해 봅시다. AMT에 들어 가지 않고도 운동 할 수있는 ISO는 몇 개입니까? 실제 계산은 좀 더 복잡 할 수 있지만 정규 세금과 TMT (16,464 달러) 사이의 스프레드를 취하고이를 58 % (AMT 비율)로 나누어 58,800 달러를주는 방정식으로 단순화 할 수 있습니다. 추가 AMT 수입의 $ 58,800을 $ 59 (ISO의 확산)로 나누면 약 996 개의 주식이 생깁니다. 이것은 크로스 오버 포인트에 도달하기 위해 사용할 수있는 대략적인 ISO 수입니다.

당일 판매 및 운동 및 정지 ISO.

여러 번 최적의 전략은 위에서 설명한대로 AMT 크로스 오버까지 ISO를 실행 한 다음 그 해 동안 더 이상 운동을하지 않는 것입니다. 그러나 이미 AMT에서 자신을 발견한다면 어떨까요? 이 경우 귀하는 귀하의 일반 세금이 귀하의 AMT를 초과하도록 경상 소득을 늘리기 위해 당일 판매 전략 (귀하의 주식이 자유롭게 교역 가능하다고 가정)을 고려할 수 있습니다. 이 작업이 완료되면 AMT 크로스 오버 포인트까지 ISO를 실행하고 유지할 수 있습니다. 또한 비 전략적 주식 옵션 (NQSO)을 사용하여이 전략을 실행하는 데 필요한 추가 경상 이익을 창출 할 수 있습니다.

이 전략이 어떻게 실행되는지 보려면 이전 예제에서 나온 번호로 계속 작업하십시오.

앞서 우리는 납세자가 AMT 크로스 오버에 도달하기 전에 약 996 ISO를 행사하고 보유 할 수 있다고 결정했습니다. 하지만 납세자가 ISO 스프레드가 주당 40 달러였던 올해 초에 이미 10,000 개의 ISO를 행사하고 개최했다면 어떻게 될까? 이는 AMT 소득의 40 만 달러를 추가하게 될 것이며, 이는 납세자를 AMT (40 만 달러의 28 %는 112,000 달러)에 깊이 넣을 것입니다. 이 시점에서 납세자는 AMT에서 벗어날 때까지 28 %의 연방 정부 세율을 적용받습니다. 세율은 39.6 %로 돌아갑니다. 이 상황을 염두에두고 진행할 수있는 몇 가지 방법이 있습니다. 한 가지 방법은 올해 초 ISO 운동에서 나온 주식 중 일부를 팔아 테이블에서 위험을 감수하는 것입니다. 이것은 경상 소득 및 단기 자본 이득을 유발할 것이며, 이러한 주식이 충분히 발동된다면 AMT에서 그녀를 차츰 차감 할 것입니다. 그녀는 운동을 할 수있는 NQSOs가 있다면 (또는 운동을 할 수있는 배우자가있는 경우) 동일한 일을 수행 할 수 있습니다. 여기서 더 많은 경상 소득을 창출하면 납세자는 AMT에서 탈출하고 경상 소득은 AMT를 벗어날 때까지 28 % (39.6 %가 아닌)로 과세됩니다.

Early ISO 올해의 운동.

이 시리즈의 Part 2에서는 ISO를 충분히 오랫동안 보관하지 않는 위험에 대해 설명했습니다. 귀하가 보조금을 수령 한 날로부터 최소 2 년 동안 그리고 운동 일로부터 1 년 동안 ISO 훈련으로부터받은 주식을 보유하지 못하면, 귀하는 실격으로 기각되는 실격 처리를 시작합니다. 실격 처리를 촉발시키는 운동 및 판매가 동일한 과세 연도에 발생하면 경상 수입이 발생합니다. 그 수입은 운동 당일의 스프레드를 측정하여 계산됩니다. 그 해 말에 판매가 발생하면 단기 자본 이득 또는 손실이 발생합니다. 연말 전에 실격으로 인해 운동 당일부터 AMT 수입을 수령 할 필요가 없습니다.

위의 반향을 감안할 때 상장 주식을 보유한 전략 중 하나는 일찍 ISO를 행사 한 다음 연말까지 주가가 올라 갔는 지 기다리는지를 기다리는 것입니다. 퇴직 한 경우, 귀하는 실격 처리를 시작하여 더 높은 보급 가치에 대해 팬텀 AMT 세금을 납부하지 않아도됩니다. 그것이 오르면 장기간의 치료를 계속합니다.

이 개념에 대한 이해를 확고히하기 위해 몇 가지 계산을 해봅시다.

1 월 5 일에 1 주당 1 달러의 가격과 1 주당 51 달러의 공정한 시가로 TechStock의 ISO를 행사한다고 가정하십시오. 올해는 좋았지 만, 3 분기 실적 보고서에서 회사 실적이 저조하고 주식 거래가 주당 31 달러로 감소했습니다. 이미 AMT에 있다고 가정하고, 주식을 계속 보유하고 연말까지 판매하지 않으면 현재 연도 세금 환급에서 주당 AMT 14 달러 ($ 50 스프레드의 28 %)를 보일 것입니다. 사실 주식이 지금 당신이 운동했을 때보 다 훨씬 적게 가치가 있음에도 불구하고. 따라서 전략은 실망스러운 성향을 유발하기 위해 연말 전에 주식을 매각하는 것입니다. 이에 따라 경상 소득 30 달러의 세금과 8.40 달러의 세금이 부과됩니다 (귀하가 아직 AMT 상태에 있다고 가정하고 있으므로 30 달러 보급률의 28 %).

RSUs 및 AMT.

RSU 소득의 성격을 바꿀 때 (즉, 당신은 경상 소득세를 납부해야 함) 성격을 바꾸기 위해 할 수있는 일은 정말로 없지만, 전체 세금 계산서를 낮추기 위해 할 수있는 일이 있습니다. 대부분의 경우 귀하의 정규 소득세는 상당량의 RSU가 가득 찰 때 1 년 동안 큰 평범한 소득이 발생하기 때문에 AMT를 초과합니다. 귀하가 AMT에 있지 않다면 주 소득세와 재산세 공제를 가속화하여 귀하의 일반 세금을 더욱 감축 할 수 있습니다.

주 소득세와 재산세는 AMT에 공제가되지 않으므로 일단 AMT의 적용을 받으면 더 많은 금액을 지불하면 추가 소득이 발생하지 않습니다. 그러므로 다음 해에 AMT에있을 가능성이 높다면 (아마도 그 해에 확정 된 RSU가 적기 때문일 것입니다), 그 해에 지불 된 한계 주 소득세 또는 재산세 공제에서 어떤 이익도 얻지 못할 것입니다. 이 경우 귀하가 반환 할 때까지 주세를 납부하기를 기다리거나 재산세에 두 번째 바우처를 지불하기를 기다리는 동안 큰 세금이 발생할 수 있습니다.

이것이 어떻게 작동 하는지를 보여주기 위해 원래의 사례 연구로 돌아가 보겠습니다.

원래 우리는 AMT에 없었 음을 기억하십시오. 우리의 정규 세금은 임시 최저 세금을 16,464 달러 초과했고 우리의 한계 세율은 39.6 % 였기 때문에. 또한 납세자가 4 월에 신고 할 때 캘리포니아 세금 환급으로 5 천 달러를 더 갚아야한다고 결정한 것으로 가정하고 반환과 함께 지불하면 벌금이 부과되지 않습니다. 문제는 다음과 같습니다. 12 월 31 일까지 주정부 세금을 5,000 달러 추가로 내야 할 것이므로, 그녀는 올해 연방 정부 수익금에서 공제 할 수 있습니까? 그렇지 않으면 4 월까지 기다려야하고 내년에 연방 정부 수익으로 공제해야합니까? 대답은 그녀가 AMT에 아직 있지 않기 때문에 (그리고 $ 5,000의 세금 공제를 추가하지 않을 것입니다.) 추가 주정부 세금 공제를 위해 39.6 %의 한계 세율로 혜택을 얻을 것입니다. 반대로, 그녀가 다음 해 4 월까지 지불하기를 기다리면, 그녀는 AMT에있을 수없고 전혀 혜택을받지 못할 수 있습니다. $ 5,000의 39.6 %는 엄청난 숫자가 아니지만, 수학은 훨씬 더 큰 숫자로도 똑같이 작동합니다.

시리즈 결론.

지난 2 년간 개인 세율 (특히 캘리포니아 거주자의 경우)과 스톡 옵션 및 RSU 사용 증가로 이러한 보상 플랜에 세금이 부과되는 방식을 이해하는 데 더 많은 인센티브가 주어졌습니다. 이 시리즈와 이전에이 주제에 대해 게시 된 여러 게시물 사이에서, 우리는 당신에게 상당히 균형 잡힌 실용적인 지식 기반을 제공하기를 바랍니다.

세금을 완전히 없앨 수는 없지만, 시간을 절약 할 수있는 전략을 세워야한다는 사실을 입증했습니다. 공유 된 사례는 간소화되었으며 세금 환급에보고 된 보상 및 기타 항목에 대한 구체적인 사실을 기반으로 분석이 복잡해질 수 있습니다. 자신의 상황에 이러한 전략을 적용하는 방법을 모색하는 것이 시간면에서 가치가있을 수 있으며 제대로 실행하려면 필요할 때 전문가의 도움을 받아야합니다. 추가 질문이 있으시면 언제든지 추가 게시물에 대한 기원을 제공해 주시기 바랍니다.

Toby Johnston, CPA, CFP는 Moss Adams LLP 웰스 서비스 프랙티스의 파트너입니다.

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